奇米影视首页 国金证券：给以博硕科技买入评级

国金证券股份有限公司樊志遐迩期对博硕科技进行连络并发布了连络通告《事迹短期承压，看好永久发展》，给以博硕科技买入评级。

博硕科技(300951)

公司于2025年4月20日公司露馅2024年报及25年一季报，公司24年终了营收13.07亿元，同比-22.49%；终了归母净利润2.11亿元，同比-17.35%；2024年轮廓毛利率为34.96%，较2023年的31.12%呈现建立态势。1Q25终了营收2.7亿元，同比+11.88%；终了归母净利润0.52亿元，同比-12.65%。

筹画分析

消耗末端需求回暖，XR孝敬永久成长后劲。公司主要居品为精密功能件、智能自动化装备，卑劣主要遮掩消耗电子规模、新动力/汽车类规模，以及聪惠医疗规模。

左证公司年报，2024年消耗类末端景气度全体回暖。据IDC于2025年3月28日发布的数据，2024年天下智妙手机出货量为12.4亿部，全年增长6.1%，出货量通顺六个季度增长。公司主要卑劣诈骗标的需求回暖，有望带动公司事迹重回增长态势。

此外，左证公司年报及TrendForce探访连络露出：2030年天下AR装备出货量将达2550万台，2023至2030年的复合增长率为67%，VR/MR安设出货量有契机在2030年达到3，730万台，2023年至2030年间的年复合成长率(CAGR)为23%，公司XR客户具备弥漫的永久成长后劲。

业务转型初见见效，后续将聚焦高附加值居品。2024年，公司智能自动化装备居品交易收入同比-62.96%，正幽静剥离低毛利的自动化装备居品，后续公司将重心聚焦AR/VR、光学、半导体等规模的高端装备居品线。诚然2024年公司收入出现下滑，但毛利率出现建立。此外，公司加大研发过问，2024年研发用度率进步至7.05%，公司正执续优化居品结构，看好后续高附加值居品放量。

盈利算计、估值与评级

算计公司2025-2027年归母净利润分手为2.67、3.13、3.74亿元，同比+26.50%、17.19%、19.38%，公司现价对应PE估值为17.26、14.73、12.33倍，保管买入评级。

风险提醒

客户采集渡过高、消耗电子居品出货量不足预期、汽车电子居品出货量不足预期、自动化迷惑及夹治具需求不足预期的风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据计较，东北证券李玖连络员团队对该股连络较为深远，近三年算计准确度均值为18.16%，其算计2025年度包摄净利润为盈利4.86亿，左证现价换算的算计PE为6.77。

最新盈利算计明细如下：